利润表
回答「这段时间赚了多少钱」。把收入减去成本和各项费用，最终得出净利润。
一个时间段资产负债表
回答「这一刻公司有多少家当」。左边是公司拥有的资产，右边是欠别人的债务和股东权益。
某一时间点现金流量表
回答「钱从哪来、流到哪去」。利润可以造假，现金流很难造假，是验证利润质量的关键。
一个时间段利润表
Income Statement · 2024年度（单位：万元）
把一年的收入一层层剥去各种成本和费用，最后剩下的就是净利润。
可以把它想成一根甘蔗：从顶部往下削，每削一层就少一点，最后的汁水就是净利润。
| 项目 | 金额 | 占营收比 |
|---|---|---|
| ① 营业收入 | 10,000 | 100% |
| 减：营业成本（生产/采购直接成本） | −6,000 | 60% |
| ② 毛利润 = 收入 − 成本 | 4,000 | 40% 毛利率 |
| 期间费用（三费） | ||
| 销售费用（广告、销售人员工资） | −800 | 8% |
| 管理费用（行政、办公室等） | −500 | 5% |
| 研发费用（科技公司核心投入） | −700 | 7% |
| ③ 营业利润 | 2,000 | 20% 营业利润率 |
| 加：利息收入、投资收益等 | +200 | — |
| 减：财务费用（贷款利息） | −400 | — |
| ④ 税前利润 | 1,800 | — |
| 减：所得税（25%） | −450 | — |
| ⑤ 净利润 → 进入资产负债表「未分配利润」 → 现金流量表起点 | 1,350 | 13.5% 净利率 |
资产负债表
Balance Sheet · 2024年12月31日（单位：万元）
像给公司拍一张「X光照片」——这一刻它有哪些家当（资产），对外欠了多少钱（负债），
股东出了多少钱（权益）。铁律：资产 = 负债 + 所有者权益，两边永远相等。
| 资产（家当） | 金额 |
|---|---|
| 流动资产（1年内可变现） | |
| 货币资金（现金、银行存款） = 现金流量表期末余额 | 3,500 |
| 应收账款（卖出去还没收到的钱） | 2,000 |
| 存货（仓库里的产品/原料） | 1,500 |
| 其他流动资产 | 500 |
| 流动资产合计 | 7,500 |
| 非流动资产（长期） | |
| 固定资产（厂房、设备，已扣折旧） | 3,000 |
| 无形资产（专利、商标、软件） | 1,500 |
| 长期股权投资 | 1,000 |
| 非流动资产合计 | 5,500 |
| 资产总计 | 13,000 |
| 负债 + 所有者权益（资金来源） | 金额 |
|---|---|
| 流动负债（1年内要还） | |
| 短期借款 | 1,500 |
| 应付账款（买东西还没付的钱） | 1,200 |
| 其他流动负债 | 800 |
| 流动负债合计 | 3,500 |
| 非流动负债 | |
| 长期借款 | 2,000 |
| 非流动负债合计 | 2,000 |
| 负债合计 | 5,500 |
| 所有者权益（股东的钱） | |
| 实收资本（股东最初投的钱） | 3,000 |
| 资本公积（溢价等） | 1,500 |
| 未分配利润（历年积累 + 本年净利润1,350） ← 来自利润表 | 3,000 |
| 所有者权益合计 | 7,500 |
| 负债 + 权益合计 | 13,000 |
资产 13,000
=
负债 5,500
+
所有者权益 7,500
✓
现金流量表
Cash Flow Statement · 2024年度（单位：万元）
公司净利润 1,350万，但实际收到现金了吗？现金流量表把所有的现金进出分成三类：
经营（主业赚钱）、投资（买卖资产）、筹资（借还钱/分红），
三者之和 = 这一年现金的净增减额。
| 项目 | 金额 | 说明 |
|---|---|---|
| ① 经营活动现金流（主业造血能力） | ||
| 净利润 ← 来自利润表 | +1,350 | 起点 |
| 加回：折旧与摊销（没有真实付钱） | +400 | 非现金支出 |
| 加：应付账款增加（欠供应商的钱变多了） | +200 | 占了别人资金 |
| 减：应收账款增加（卖出去但还没收到钱） | −500 | 钱被占用了 |
| 减：存货增加（多备了货） | −300 | 钱压在货上 |
| 经营活动现金流净额 | +1,150 | 比净利润少↓ |
| ② 投资活动现金流（花钱买资产） | ||
| 购置设备、厂房（资本性支出） | −800 | 扩大产能 |
| 对外股权投资 | −550 | 战略布局 |
| 投资活动现金流净额 | −1,350 | 扩张期正常 |
| ③ 筹资活动现金流（借钱/还钱/分红） | ||
| 取得新借款 | +500 | — |
| 偿还到期借款 | −200 | — |
| 支付股东分红 | −150 | — |
| 筹资活动现金流净额 | +150 | — |
| 汇总 | ||
| 期初现金余额（年初账上现金） | 3,300 | — |
| 现金净增加额（1,150 − 1,350 + 150） | +200 | — |
| 期末现金余额 = 资产负债表「货币资金」 | 3,500 | 两表核对 ✓ |
极光科技关键指标
从三张表提炼出最常用的分析数据
毛利率
40%
来自利润表，越高越好
净利率
13.5%
净利润 ÷ 营收
资产负债率
42.3%
5500 ÷ 13000，<70%健康
流动比率
2.14
7500 ÷ 3500，>1为安全
经营现金流/净利润
0.85
1150 ÷ 1350，越接近1越好
ROE（净资产收益率）
18%
净利润 ÷ 净资产，>15%优秀
三表如何联动
三张表并不孤立，有三个关键连接点
利润表 → 其他两表
净利润 → 资产负债表
本年净利润1,350万会累加进「未分配利润」，让净资产增加
本年净利润1,350万会累加进「未分配利润」，让净资产增加
净利润 → 现金流量表
经营活动现金流的起点就是净利润，再做调整得到实际现金
经营活动现金流的起点就是净利润，再做调整得到实际现金
折旧 → 现金流量表
利润表里扣了折旧，但没有真实付钱，现金流量表要加回来
利润表里扣了折旧，但没有真实付钱，现金流量表要加回来
现金流量表 → 资产负债表
期末现金 = 货币资金
现金流量表计算出来的3,500万，必须等于资产负债表上的货币资金
现金流量表计算出来的3,500万，必须等于资产负债表上的货币资金
资本支出 → 固定资产
投资活动买设备的800万，体现为资产负债表固定资产增加
投资活动买设备的800万，体现为资产负债表固定资产增加
借贷偿还 → 负债变动
筹资活动的净借款，对应资产负债表上短/长期借款的变化
筹资活动的净借款，对应资产负债表上短/长期借款的变化
资产负债表 → 其他两表
应收账款变动 → 现金流量
应收账款从上年增加了500万，说明有500万利润还没变成现金
应收账款从上年增加了500万，说明有500万利润还没变成现金
应付账款变动 → 现金流量
欠供应商多了200万，相当于占用了别人的资金，现金流增加
欠供应商多了200万，相当于占用了别人的资金，现金流增加
存货变动 → 成本/现金
存货增加300万，现金减少；未来卖掉后才计入利润表成本
存货增加300万，现金减少；未来卖掉后才计入利润表成本